當前，如何為中小企業提供滿足其自身需求的優質金融服務，同時將服務覆蓋至企業全周期，是灣區金融業正著力探索的重點。

實體經濟是我國經濟發展、在國際經濟競爭中贏得主動的根基。黨的二十大報告明確指出，要堅持把發展經濟的著力點放在實體經濟上。

作為國家重大發展戰略，粵港澳大灣區是我國實現高質量發展的重要引擎。而大灣區經濟的高質量發展，離不開金融對實體經濟的強力支持。

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日前，中山大學副校長李善民在參加中國世界經濟學會國際金融論壇時表示，大灣區金融發展目前呈現出金融創新服務實體經濟強勁且具有獨特優勢。

具體來看，跨境金融、科創金融等是大灣區內部最具有潛力的領域，也是金融支持實體經濟的最佳著力點。當前，如何為中小企業提供滿足其自身需求的優質金融服務，同時將服務覆蓋至企業全周期，是灣區金融業正著力探索的重點。

圖片來源：視覺中國

進一步嵌套跨境金融體系

根據《粵港澳大灣區發展規劃綱要》（以下簡稱《規劃綱要》）提出的目標，到2035年大灣區將形成以創新為主要支撐的經濟體系和發展規劃，綜合實力進一步增強。

《規劃綱要》發布實施三年多來，大灣區各類金融市場、金融基礎設施的互聯互通相關試點及創新不斷。

根據央行廣州分行介紹，跨境貿易投資高水平開放試點在不斷推進。2022年年初率先在南沙自貿片區推出外商投資企業境內再投資免于登記、跨國公司本外幣一體化資金池、優化新型國際貿易結算等13項試點舉措，支持南沙建設高水平開放門戶，以高水平開放促進穩外貿、穩外資，增強外貿外資發展韌勁。截至10月末，上述各項試點效果良好，試點業務規模突破百億，達104.3億美元。

在支持金融市場互聯互通領域，金融創新步伐亦在加快。合格境外有限合伙人（QFLP）境內投資和合格境內有限合伙人（QDLP）境外投資試點在南沙自貿區落地，實現更高水平的“引進來”和“走出去”。截至10月末，已有6家企業取得QFLP試點資格，獲批額度148億元人民幣；3家企業取得QDLP試點資格，獲批額度2.6億美元。

今年6月，ETF正式納入互聯互通機制，進一步促進內地與香港資本市場共同發展；7月，香港與內地“互換通”業務正式啟動，通過兩地金融市場基礎設施連接，便捷地完成人民幣利率互換的交易和集中清算。

得益于地理優勢，深圳與香港正在多個金融領域也開展合作。2021年深圳跨境人民幣收付規模突破3萬億元人民幣，人民幣在深圳跨境本外幣收支占比提升至47.5%，人民幣已成為深港間第一大跨境支付貨幣。此外，跨國公司本外幣合一資金池、本外幣合一賬戶體系試點等重大金融創新項目在深圳率先落地，深圳赴香港首次發行離岸人民幣地方政府債，未來深港兩地在人民幣跨境使用，推動人民幣國際化方面將有更加廣闊的發展空間。

2012年，前海在深圳率先啟動QFLP試點，目前，前海注冊的QFLP管理企業已有111家，其中港資企業占全市九成；QDIE管理企業51家，全市24家港資企業均落戶前海；全市6家港資WFOE PFM企業也均落戶前海,已經成為大灣區資金聯通最重要的樞紐之一。

更多的互聯互通創新也正在推進。香港金管局總裁余偉文此前表示，香港金管局正與銀行業界加緊聯系和溝通，聽取在拓展兩地業務的堵點痛點，并探討深化大灣區金融合作的建議。

隨著兩地金融邁向更高水平的互聯互通、往更深層次的對接，業界普遍認為可探討兩地“資金流”和“信息流”的深化，使兩地銀行可以更好地服務客戶，為兩地企業和居民提供更多的金融產品選擇和更好的服務體驗。

“我們正研究具體建議，在支持實體經濟發展和便民利商的前提下，如何推動大灣區金融便利和創新，讓香港銀行更好地服務內地企業和個人客戶。”余偉文稱，正探索便利大灣區跨境資金流通，包括完善跨境資金池安排，讓大灣區內的中小企業集團更方便管理跨境資金流動性。

科創金融全鏈條護航中小型企業

綜合優勢發揮下，粵港澳大灣區科創實力凸顯。2019年《粵港澳大灣區發展規劃綱要》指出，粵港澳三地科技研發、轉化能力突出，擁有一批在全國乃至全球具有重要影響力的高校、科研院所、高新技術企業和國家大科學工程，創新要素吸引力強，具備建設國際科技創新中心的良好基礎。

三年發展間，科創在粵港澳大灣區越發活躍。據科技部數據，2021年，大灣區內珠三角9個城市的研發支出超3600億元，研發投入強度預計3.7%，國家高新技術企業達5.7萬家，專利授權量預計達78萬件，其中發明專利授權量預計超10萬件。

企業是科創的物理載體，科創型（中小）企業群聚發展下，粵港澳大灣區科創金融服務需求凸顯。包括銀行在內的金融機構正在積極探索，如何為科創型中小企業提供不同階段的優質金融需求，同時將服務覆蓋至企業全周期。

一直以來，因“輕資產”，具有技術優勢但卻處于商業化初期等特性，科創型中小微企業融資成為世界難題。此外，相較規模以上企業，專精特新企業往往因為成立時間較短、研發投入較高、有形資產較少等困擾難以取得足額授信，繼而對企業的接續發展和機遇把握造成限制。

為大灣區小微企業賦能，是目前各家商業銀行的重點支持方向。為此，建行近期正在推行新金融行動，如針對小微企業貸款的普惠金融平臺，通過風控智能化手段，精準發現小微企業，也讓小微企業需要貸款時能及時得到銀行的響應。通過科技手段提量擴面，讓更多小微企業得到銀行信貸的支持。

興業銀行推出“技術流”評價體系，即相對于以企業財務狀況為依據的“資金流”評價體系，將數據作為企業的“第四張報表”，從科創企業人才隊伍、科技資質、知識產權等15個維度進行綜合評分。根據打分結果，給予科創企業“技術流”評級，并在客戶準入、授信流程、授權管理、考核評價等方面實行差異化政策。

廣州開發區知識產權局副局長陳光輝此前在采訪中表示，經過多年的探索和實踐，廣州開發區已成功打造出全國第一條貫穿科技型中小企業發展全生命周期的“投資基金—質押融資—證券化—上市輔導—海外保險”知識產權金融服務鏈，進一步賦能創新主體，助推實體經濟高質量發展。

今年以來，廣東貸款和社會融資規模保持較快增長，增速高于全國，同時也高于同期廣東經濟名義增速，占全國增量比重高于廣東經濟占全國份額，表明廣東金融系統對實體經濟的資金支持力度穩固、合理充裕。

在支持科技創新層面，截至2022年11月末，政策性開發性金融工具共支持轄內22個高新技術項目，投放金額達52億元，拉動總投資約680億元，目前已經形成實物工作量超23億元。

在支持實體經濟與高科技企業方面，保險資金也加速入局。數據顯示，保險資金投資廣東先進制造業、能源及“兩新一重”等領域超3200億元，占比16%。此外，保險資金以債權、股權、資產支持計劃等形式支持廣紙集團環保遷建、潮州燃氣熱電、廣汽埃安A輪融資等綠色項目，助力廣東經濟社會綠色低碳發展。

（作者：胡天姣,家俊輝 編輯：梁小嬋）