股債平衡策略是什么?

股債平衡策略是這么做的，首先拿出一筆閑錢，要保證能堅持長期投資，至少三五年不會用到。然后，把這筆錢平分成兩份，一份買股票，另一份買債券。買入之后安心持有，每隔一年做一個動態(tài)平衡，使得股票債券的市值維持1:1的比例。

打個比方，假如你拿100元做投資，50塊買了股票，50塊買了債券，一年之后，股票跌到了30，債券漲到了60，這時候我們做一次動態(tài)平衡，(30+60)/2=45，賣掉60-45=15元的債券，買入15元股票，使得股票和債券的市值都是45。

具體標(biāo)的的選擇，我們可以考慮寬基指數(shù)基金和純債基金，比如滬深300指數(shù)基金、國債ETF等等(僅做舉例)。從回測數(shù)據(jù)來看，過去五年這個投資策略在熊市比滬深300跌的更少，最終累計預(yù)期收益跑贏A股整體市場超過13%。

它的原理就是通過動態(tài)平衡間接實現(xiàn)了低買高賣，因為債券漲了，股票跌了，動態(tài)平衡的時候我們就把債券賺的那部分投入到跌的股票，同理來說如果股票漲了債券跌了，我們也可以把股票賺的錢投入到債券。

如何篩選債券基金?

A股市場波動明顯，在此市場中，風(fēng)險相對較低、收益相對穩(wěn)定的債券型基金“避風(fēng)港”效應(yīng)再度顯現(xiàn)。投資大師格雷厄姆說過，尋找股債平衡的觀點。面對市場上數(shù)量眾多的債券型基金，投資者該如何挑選呢?就此，投資者需要通過四項“篩查”，才能挑出適應(yīng)投資需求的“好”債基，從而達到資金避險和獲取收益兩不誤的目的。

按投資范圍不同，目前市場上債券基金共分為純債基金、一級債基、二級債基、可轉(zhuǎn)債等幾種類型。震蕩守得住，牛市能進攻是二級債基最大的特點。純債券型投資僅限于債券，一級債券型基金投資對象包括債券和發(fā)行的新股，二級債券型基金投資包括債券和流通中的股票，其風(fēng)險程度由低到高，當(dāng)然收益也是由低到高，因此在選擇債券型基金的時候要多看看基金的介紹，注意其投資的對象，然后根據(jù)自己的風(fēng)險和收益期望選擇合適的債券型基金。

債券型基金的歷史業(yè)績。現(xiàn)在債券型基金的歷史業(yè)績很多網(wǎng)站上面都可以輕易查到，我們可以關(guān)注他們的歷史排名，累計凈收益，凈值的增長速度等指標(biāo)，還有一定要記得至少查看它近三年的業(yè)績，新發(fā)型基金除外，當(dāng)然我們選擇歷史業(yè)績排名靠前的。

債券型基金的費用。我們在選擇債券型基金的時候還要關(guān)注其費用，包括申購贖回費、銷售服務(wù)費、基金管理費、托管費，以及由于持有時間過短還有可能出現(xiàn)懲罰性服務(wù)費，一般在1.5%左右。

基金管理人的運營能力。此項非常適合作為我們在選擇新發(fā)行的債券型基金的評判標(biāo)準(zhǔn)，因為新發(fā)行的基金其歷史業(yè)績無從查看。我們可以查看每年的基金排行榜前面幾位的基金管理人或者團隊是誰，然后通過基金管理人或者團隊關(guān)聯(lián)他們運營的其他基金，從而挑選出優(yōu)質(zhì)基金管理人的績優(yōu)基金。