美股周二高開高走全線收漲，三大指數均漲約2%，市場正密切關注美國大選，以及新冠疫情的進展。恐慌指數VIX跌4.26%，報35.55點。

截至收盤，道指漲554.98點，報27480.03點，漲幅為2.06%;納指漲202.96點，報11160.57點，漲幅為1.85%;標普500指數漲58.92點，報3369.16點，漲幅為1.78%。

以下是華爾街經濟學家和分析師的點評匯總：

大選結果存在不確定性，但財政政策才最值得關注

多位分析師都發出警告稱，不要大舉押注美國股市在大選后的走勢。凱投宏觀(CapitalEconomics)的首席經濟學家尼爾·希林(NeilShearing)在一份研究報告中表示：“2016年的經驗表明，投資者應該謹慎對待政治結果，更糟糕的是，不要機械地將其轉化為市場結果。當時的共識是，一旦特朗普勝選，那么就會給股市帶來災難，而我們都知道接下來發生了什么。”

貝萊德集團的分析師在一份研究報告中表示：“我們認為，財政政策是最需要關注的領域，原因是其一直都在幫助維持美國經濟應對新冠病毒疫情的沖擊。投資者將不得不權衡考量的東西是，一方面是增稅和加強監管，另一方面則是更大的財政支持和更可預測的外交政策。我們看到了這種情況對固定收益和股票市場領導地位的主要影響，它可能會小幅推高長期利率，并提高較高通脹機制的市場定價，而我們的戰略資產觀點已經反映出了這一點。”

Glenmede的私人財富首席投資官賈森·普萊德(JasonPride)表示，盡管市場關注的焦點是大選，但其長期影響沒有大多數人認為的那么重要。該公司分析了自1872年以來歷屆總統在任期間的市場表現，發現無論誰入主白宮和國會，市場的長期表現與整體平均水平之間的差距都不超過1%到2%。他指出，歸根結底，重要的是企業如何應對政府政策，而無論環境如何，“企業都出奇地善于找到盈利的方法”。

由于風險偏好情緒占據了上風，美國國債價格下跌，衡量美元對六種國際主要貨幣的ICE美元指數創下三周多來的最大跌幅。油價在周一躍升后延續漲勢，原因是越來越多的跡象表明，OPEC+將推遲計劃中的放松減產計劃。西北共同財富管理公司(NorthwestMutualWealthManagementCo.)的股票投資組合經理馬特·斯塔基(MattStucky)表示：“這反映出市場認為大選日過后不會有太大的不確定性。”

股市從上周拋售中反彈，逢低買入機會浮出水面

有些分析師表示，市場的強勁上漲反映了從上周拋售中的反彈，當時標普500指數創下了七個多月以來的最大單周百分比跌幅。嘉信理財(CharlesSchwab)駐得克薩斯州奧斯汀的交易和衍生品副總裁蘭迪·弗雷德里克(RandyFrederick)表示：“市場現在的反應告訴我，投資者認為我們會相當快地得到(有關大選結果)的答案。”

上周，美股三大基準股指都遭遇了自3月20日以來最大的一周跌幅，導致股市在整個10月份的交易中大幅下跌。另外，這還意味著道瓊斯工業平均指數、標普500指數和納斯達克綜合指數出現了自3月份以來的首次連續月度下跌。路佛集團(LeutholdGroup)的首席投資策略師吉姆·保爾森(JimPaulsen)表示：“隨著大選的最終臨近，之前‘有傳聞時賣出’的投資者現在可能會在消息傳出后買入。在上個月美國股市下跌近10%之后，逢低買入的機會終于回來了。”

沃爾格林聯合博姿公司(WalgreensBootsAlliance)和摩根大通的漲幅均超過4%，領漲藍籌股道瓊斯指數。工業和金融類股是標普500指數中表現最好的板塊，漲幅均超過2%。SevensReport創始人湯姆·埃薩耶(TomEsaye)在一份報告中寫道：“歸根結底，市場想要的是形勢明朗化。本周風險資產面臨的主要威脅是大選結果的不確定性，因此如果這種不確定性成為現實，那么預計市場的這一波漲勢會出現逆轉。”

VIX波動率指數上升，但震蕩形勢預計不會長期持續

由于新冠病毒疫情給市場帶來了緊張情緒，而且美國總統大選即將到來，衡量標普500指數近期預期波動性的VIX波動率指數在10月份的大部分時間里都呈現出上升勢頭。周二該指數為35，而長期平均值約為20。許多投資者預計，這種波動將持續下去。專注于波動性的對沖基金Capstone的高級投資組合經理賈森·高德伯格(JasonGoldberg)表示，他押注于2021年到期的美國股市衍生品計入的動蕩形勢持續的概率過高。“這并不是說市場不需要應對其他問題，比如說新冠病毒疫情和財政(刺激)計劃的規模，但我仍然不認為從現在起6到7個月后，VIX波動率指數在28左右是合理的。”

資產管理公司(7orcaAssetManagement)的首席執行官廷達羅·西拉古薩諾(TindaroSiradusano)是押注市場企穩的人之一，他通過出售針對股市和其他金融市場動蕩的保險來作出這種押注。“我們現在賺的錢很多。”他說道，并補充稱業績公布后股市出現大規模拋售“不是我們的基本假設情境預期”。

對一些市場人士來說，購買VIX波動率指數的看跌期權一直都是一種更具吸引力的押注。如果基準股指下跌，那么這種押注就可以帶來回報。數據顯示，VIB波動率指數的未償還看跌期權數量已經攀升至自6月份以來的最高水平，超過了未平倉看漲期權的數量。高盛集團的策略師表示，現在押注于波動性下降是“及時的”。他們估計，VIX指數顯示未來一個月標普500指數的日均波動幅度為1.9%，幾乎是10月份波動率水平的兩倍。

市場等待美聯儲作出回應，刺激計劃料將獲批

投資者還正在等待美聯儲和英國央行本周的貨幣政策會議，預計這兩家央行的會議也將為股市帶來更多支撐。“市場的問題在于它們是非常二元的。”市場研究公司CMCMarkets的首席市場分析師邁克爾·休森(MichaelHewson)表示。“前一天一切都很好，第二天就是絕望的深淵，所以你必須踩著兩者之間的‘鋼絲’，這會造成波動性。”

市場反映出更多的樂觀情緒，此前數周有關大選結果的不確定性促使投資者猜測市場將因此而遭到擾亂。市場研究公司CFRAResearch的首席投資策略師薩姆·斯托瓦爾(SamStovall)表示：“市場的上行傾向，以及能源、工業和材料行業可能占據主導地位，暗示著投資者認為，刺激計劃和基礎設施支出法案可能會獲得通過。”(星云)